Tag: Tan Choon Hong

Discovering the Mission Behind Northstar Group and Google’s Joint Business Plan

In 2021, Northstar and Google have agreed to form a joint business plan. It’s to focus on accelerating the growth of the digital economy in Southeast Asia.

Northstar Group‘s Director, Henky Prihatna said to DailySocial that the two companies will share roles. As a private equity firm, Northstar will focus on investing and allocating resources to provide local market knowledge. While Google will help a lot on the technology part, it also teaches best practices from global case studies.

“The combination is necessary for entrepreneurs in Indonesia. A successful startup does not only need a good founder but also has to understand the ‘know-how’. At this point, we will share useful insights according to our experience and observations,” Henky said.

In the initial phase, Northstar and Google will first test it. Therefore, it’ll be focused on the existing portfolios. He also said that the big vision of this joint business plan is to deliver to a new unicorn in Southeast Asia for verticals outside the existing ones.

“The stage [startup] is actually flexible, but because it is still new, we want to pilot the project to startups that are already running [later stage]. Because this is also Google’s first collaboration with venture capital,” he added.

Apart from nurturing their existing businesses, they will also assist traditional companies to run digital transformation. As a general note, Northstar not only invests in technology companies but also embraces consumer and financial sectors.

“This collaboration is expected to generate new entrepreneurs. As we all know, Google has various accelerator programs and business education. We are also often involved in startup development programs. We are discussing joint programs that can later be implemented for this purpose,” Henky said.

In an official release, Google Indonesia’s Managing Director Randy Jusuf said, “At Google, we want to continue to support digital transformation through collaboration with stakeholders and encouraging the development of the startup community through the Google for Startups initiative. It is an honor for us to work with Northstar Group and support their investment in startups through platforms such as Google Ads and Google Cloud. ”

Northstar Group’s Chief Investment Officer Tan Choon Hong also gave his speech, “With the support of partners of the caliber of Google, we hope to help our portfolio to continue to adapt and maximize new opportunities in the future. This collaboration with Google is also part of our commitment to drive the Northstar portfolio’s growth. ”

Northstar alone since 2003 has managed about $2.2 billion in funds and is one of the largest investors in the region. In the Indonesian startup ecosystem, they invest in several startups such as Gojek, Zenius, and eFishery. They also have a Northstar Foundation unit that focuses on investing in social impact enterprises.

–
Original article is in Indonesian, translated by Kristin Siagian

Mendalami Misi “Joint Business Plan” Northstar Group dan Google

Tahun 2021 ini, Northstar dan Google sepakat membentuk joint business plan. Fokusnya untuk bersama-sama mempercepat pertumbuhan ekonomi digital di Asia Tenggara.

Kepada DailySocial, Direktur Northstar Group Henky Prihatna mengatakan bahwa kedua perusahaan akan berbagi peran. Sebagai private equity firm, Northstar akan fokus pada investasi dan mengalokasikan sumber daya untuk memberikan pengetahuan pasar lokal. Sementara Google akan banyak membantu di unsur teknologi, juga mengajarkan praktik terbaik dari studi kasus global.

“Kombinasi ini diperlukan untuk entrepreneur di Indonesia. Karena startup yang sukses tidak hanya butuh founder-nya bagus saja, tapi juga harus paham ‘know-how’-nya. Dari sini kami akan sharing insight yang bermanfaat sesuai dengan pengalaman dan pengamatan kami,” ujar Henky.

Di fase awal, Northstar dan Google akan melakukan uji coba dulu. Sehingga masih berfokus pada jajaran portofolio yang sudah ada. Ia turut menuturkan, visi besar dari joint business plan ini adalah melahirkan unicorn baru di Asia Tenggara untuk vertikal-vertikal di luar yang sudah ada.

“Untuk stage [startup] sebenarnya fleksibel, tapi karena saat ini masih baru, kita mau pilot project ke startup yang sudah jalan [later stage]. Karena ini juga jadi kerja sama pertama Google dengan venture capital,” imbuhnya.

Selain memupuk bisnis yang sudah ada mereka juga akan membantu perusahaan yang masih tradisional untuk melakukan transformasi digital. Seperti diketahui, bahwa Northstar tidak hanya berinvestasi pada perusahaan teknologi, namun mereka juga merangkul dua sektor lainnya, yakni konsumer dan finansial.

“Kerja sama ini juga diharapkan memunculkan pengusaha-pengusaha baru. Seperti kita tahu, Google punya berbagai program akselerator dan edukasi bisnis, kami pun juga sering involved ke dalam program-program pengembangan startup. Sedang didiskusikan program-program bersama yang nanti bisa dijalankan untuk tujuan tersebut,” kata Henky.

Dalam rilis yang diterbitkan, Managing Director Google Indonesia Randy Jusuf menyampaikan, “Di Google, kami ingin terus mendukung transformasi digital melalui kolaborasi dengan para pemangku kepentingan dan mendorong pengembangan komunitas startup melalui inisiatif Google for Startups. Merupakan suatu kebanggaan bagi kami untuk bekerja sama dengan Northstar Group dan mendukung investasi mereka pada startup melalui platform seperti Google Ads dan Google Cloud.”

Chief Investment Officer Northstar Group Tan Choon Hong juga memberikan sambutannya, “Dengan dukungan dari partner sekaliber Google, kami berharap bisa membantu portofolio kami untuk terus beradaptasi dan memaksimalkan peluang baru ke depannya. Kolaborasi dengan Google ini juga merupakan bagian dari komitmen kami untuk mendorong pertumbuhan perusahaan portofolio Northstar.”

Northstar sendiri sejak tahun 2003 telah mengelola dana sekitar $2,2 miliar, dan menjadi salah satu investor terbesar di regional. Di ekosistem startup Indonesia, mereka berinvestasi ke beberapa startup seperti Gojek, Zenius, dan eFishery. Mereka juga memiliki unit Northstar Foundation yang fokus memberikan investasi pada usaha berdampak sosial.